Анализ рисков

Проведем анализ чувствительности проекта к изменению ставки дисконта (в качестве критерия рассмотрим PI).

На ставку дисконта влияют процентная ставка по кредиту. При наихудшем варианте можно предположить, что ставка по кредиту составит 22 %.

Таблица 27 - Анализ чувствительности

Темп прироста PI:

) 1,38 / 1,48 * 100 - 100 = - 6,74

) 2,19 / 1,48 * 100 - 100 = 47,973

Темп прироста WACC:

) 23,24 / 21,6 *100 - 100 = 7,6

) 9,12 / 21,6 * 100 - 100 = -57,78

Проанализировав темпы прироста данных показателей, можно сделать вывод о том, что данный инвестиционный проект является наименее чувствительным к изменениям ставки дисконта.

Таблица 28 - Метод сценариев

Рассчитаем математическое ожидание:

Рассчитаем среднеквадратическое отклонение:

Рассчитаем вероятность того, что NPV>0:

Необходимо найти интервал изменения NPV:

M - σ ≤ NPV ≤ Μ + σ, 7577,35 ≤ NPV ≤ 14612,27

M - 2σ ≤ NPV ≤ Μ + 2σ, 4059,89 ≤ NPV ≤ 18129,73

M - 3σ ≤ NPV ≤ Μ + 3σ, 542,43 ≤ NPV ≤ 21647,18

Проанализировав можно сделать вывод, что существует % вероятности того, что чистый приведенный эффект данного инвестиционного проекта будет больше нуля и находиться в интервале 542,43 ≤ NPV ≤ 21647,18.

Заключение

Реализация на предприятии инвестиционного проекта по запуску новой технологической линии по производству диэлектрических перчаток потребует следующих инвестиций:

в основной капитал 19034,76 тыс. руб.;

в оборотный капитал: в первом году реализации проекта 1723,60 тыс. руб., во втором - 2483,15 тыс. руб., в третьем - 2629,22 тыс. руб., в четвертом - 2775,28 тыс. руб., в пятом, шестом и седьмом - 2921,35 тыс. руб.

К седьмому году реализации проекта, при стопроцентном освоении мощности себестоимость составит 52209,81 тыс. руб., а прибыль - 10441963 тыс. руб.

Проанализировав коммерческую эффективность проекта, можно сказать, что он является прибыльным, так как сальдо реальных денег от реализации инвестиционного проекта на протяжении всего периода реализации является положительным.

Проанализировав показатели экономической эффективности инвестиционного проекта, можно сделать вывод о том, что проект является прибыльным так как:

чистый приведенный эффект положителен (NPV=10532,96);

индекс рентабельности больше единицы (PI=1,48);

проект обладает финансовой прочностью, IRR, равная 37,38% превышает WACC, равный 21,6%;

Еще статьи по экономике

Расчет затрат на ремонт сложной электронной техники в условиях малого предприятия
Малые предприятия - это не организационно-правовая форма, термин "малое" характеризует лишь размер предприятия, а критериями отнесения предприятия к малым являются численность ...

Статистика денежного обращения и кредита
Слово “статистика” приходит от латинского слова status (состояние), которое употреблялось в значении “политическое состояние”. Отсюда итальянские слова stato - государство и statista - ...

Капитал как основа предприятия
основной капитал эффективность Одним из направлений улучшения инвестиционного климата является эффективное использование основного капитала предприятия. В рыночных условиях стабильност ...