Анализ рисков

Проведем анализ чувствительности проекта к изменению ставки дисконта (в качестве критерия рассмотрим PI).

На ставку дисконта влияют процентная ставка по кредиту. При наихудшем варианте можно предположить, что ставка по кредиту составит 22 %.

Таблица 27 - Анализ чувствительности

Темп прироста PI:

) 1,38 / 1,48 * 100 - 100 = - 6,74

) 2,19 / 1,48 * 100 - 100 = 47,973

Темп прироста WACC:

) 23,24 / 21,6 *100 - 100 = 7,6

) 9,12 / 21,6 * 100 - 100 = -57,78

Проанализировав темпы прироста данных показателей, можно сделать вывод о том, что данный инвестиционный проект является наименее чувствительным к изменениям ставки дисконта.

Таблица 28 - Метод сценариев

Рассчитаем математическое ожидание:

Рассчитаем среднеквадратическое отклонение:

Рассчитаем вероятность того, что NPV>0:

Необходимо найти интервал изменения NPV:

M - σ ≤ NPV ≤ Μ + σ, 7577,35 ≤ NPV ≤ 14612,27

M - 2σ ≤ NPV ≤ Μ + 2σ, 4059,89 ≤ NPV ≤ 18129,73

M - 3σ ≤ NPV ≤ Μ + 3σ, 542,43 ≤ NPV ≤ 21647,18

Проанализировав можно сделать вывод, что существует % вероятности того, что чистый приведенный эффект данного инвестиционного проекта будет больше нуля и находиться в интервале 542,43 ≤ NPV ≤ 21647,18.

Заключение

Реализация на предприятии инвестиционного проекта по запуску новой технологической линии по производству диэлектрических перчаток потребует следующих инвестиций:

в основной капитал 19034,76 тыс. руб.;

в оборотный капитал: в первом году реализации проекта 1723,60 тыс. руб., во втором - 2483,15 тыс. руб., в третьем - 2629,22 тыс. руб., в четвертом - 2775,28 тыс. руб., в пятом, шестом и седьмом - 2921,35 тыс. руб.

К седьмому году реализации проекта, при стопроцентном освоении мощности себестоимость составит 52209,81 тыс. руб., а прибыль - 10441963 тыс. руб.

Проанализировав коммерческую эффективность проекта, можно сказать, что он является прибыльным, так как сальдо реальных денег от реализации инвестиционного проекта на протяжении всего периода реализации является положительным.

Проанализировав показатели экономической эффективности инвестиционного проекта, можно сделать вывод о том, что проект является прибыльным так как:

чистый приведенный эффект положителен (NPV=10532,96);

индекс рентабельности больше единицы (PI=1,48);

проект обладает финансовой прочностью, IRR, равная 37,38% превышает WACC, равный 21,6%;

Еще статьи по экономике

Влияние качества рабочей силы на продуктивность труда
Человеку отдается решающая роль в развитии экономики страны как носителю богатства, что предполагает максимальное и всестороннее использование человеческих ресурсов. Поэтому в современны ...

Исследование финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия
Процесс сбыта (продажи) продукции является завершающим этапом общего процесса воспроизводства и кругооборота хозяйственных средств предприятия. Предприятие может так продавать свои това ...

Формирование рыночной цены
Представление о цене сложилось достаточно давно. Изначально цену связывали именно с денежным выражением стоимости товара, затем стали рассматривать как отдельную характеристику товара. Ц ...